Resumen:
Esta semana, el tipo de cambio USDCLP ha mostrado una alineación con tendencias de divisas similares, experimentando una ligera depreciación. Mientras tanto, el índice DXY enfrenta un punto crítico que podría influir significativamente en los mercados globales y locales.
Desarrollo del Tipo de Cambio USDCLP
En las recientes jornadas, el tipo de cambio USDCLP ha registrado una disminución del 0,50% al 0,70%, en consonancia con el comportamiento de otras monedas comparables. La continuación de esta tendencia dependerá de la estabilidad de las condiciones del mercado al comienzo de la semana.
Dinámica del Índice DXY
El índice DXY, que mide la fuerza del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas, ha tocado la resistencia superior de su canal alcista, establecido desde septiembre de 2023. Este nivel crítico podría desencadenar una corrección técnica, potencialmente favorable para el fortalecimiento del peso chileno y un descenso adicional en el USDCLP.
Sin embargo, un cierre del índice DXY por encima de los 108 puntos podría impulsar su ascenso hacia los 112,75 puntos. Tal escenario presionaría al tipo de cambio USDCLP, posiblemente empujándolo sobre la marca de $1.000.
Eventos Clave de la Semana
Este martes se esperan las actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Aunque el mercado anticipa un recorte de tasas en diciembre, las proyecciones para 2025 podrían ajustarse, lo que influiría directamente en las tasas de interés y en la dinámica del dólar.
Mercado de Renta Variable: Impacto de los Resultados Corporativos
La temporada de resultados del tercer trimestre está culminando, destacando los informes de NVIDIA, que mostraron un aumento del 109% en ganancias interanuales y un crecimiento del 111% en utilidades. A pesar de estos impresionantes resultados, las acciones de NVIDIA experimentaron una caída, reflejando que las expectativas del mercado eran aún más altas.
El índice S&P500 continúa proyectando un crecimiento de utilidades corporativas de al menos el 10% para los próximos siete trimestres, lo que indica un optimismo constante pese a los resultados electorales en EE.UU.
Perspectivas de Valoración y Riesgos Potenciales
La relación Precio-Utilidad (P/E) sigue siendo una métrica esencial para los inversores, con la P/E Trailing situándose en 25,1 y la Forward en 22,6, ambas por encima de los promedios históricos, sugiriendo un mercado estadounidense relativamente sobrevalorado. Un reajuste en estas expectativas podría desencadenar una corrección bajista, impactando la tendencia del mercado a mediano plazo.
Conclusión
Mantenemos un monitoreo constante de estos desarrollos para ajustar las estrategias de inversión y optimizar las carteras. Las próximas actualizaciones se centrarán en adaptar las estrategias a la evolución del mercado y los eventos económicos significativos.
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